Kazanç çağrısı: Encore Capital Group, güçlü ABD odağı ile güçlü 1. çeyrek performansı gösterdi

Encore Capital Group (NASDAQ: ECPG), 2024 yılının ilk çeyreğinde Amerika Birleşik Devletleri’ndeki önemli portföy alımları ve küresel tahsilatlardaki önemli artışla güçlü bir performans sergiledi. Şirket, uygun fiyat ve getirilerden faydalanarak ABD pazarına stratejik olarak 237 milyon dolarlık rekor bir kaynak tahsis etti.

Rekabetçi Avrupa pazarına rağmen Encore, alımlarında seçici bir yaklaşım sergilemeye devam etti. Küresel portföy alımlarında %7’lik bir artışla 296 milyon $’a ulaşan ve %80’i ABD’ye yatırılan ve tahsilatlarda %10’luk bir artışla 511 milyon $’a ulaşan şirketin finansal sağlığı güçlü görünmektedir. Encore’un kaldıraç oranı iyileşerek 2,8 kata düşerken, nakit üretimi %14 arttı.

Ayrıca, 500 milyon dolarlık üst düzey teminatlı tahvil ihracı Encore’un finansal ufkunu genişleterek ABD yüksek getirili tahvil piyasasına erişim sağladı. Şirket yönetimi, uzun vadeli hissedar değerini artırmayı hedefleyerek cazip getiri vaat eden yatırımlara öncelik verme konusundaki kararlılıklarını bir kez daha teyit etti.

Önemli Çıkarımlar

• Encore Capital Group, 2024 yılının ilk çeyreğinde ABD pazarına ve küresel koleksiyonlara odaklanarak önemli bir büyüme kaydetti.
• Şirket, cazip fiyatlandırma ve getirilerden yararlanarak ABD’de 237 milyon dolarlık rekor bir yatırım yaptı.
• Küresel portföy alımları %7 artarak 296 milyon $’a ulaştı ve %80’i ABD’de dağıtıldı.
• Tahsilatlar bir önceki yıla göre %10 artarak 511 milyon dolara ulaştı.
• Nakit üretimi %14 arttı ve kaldıraç oranı 2,8x’e geriledi.
• Encore, ABD yüksek getirili tahvil piyasasına girmek için 500 milyon dolarlık üst düzey teminatlı tahvil ihraç etti.
• Şirket, tahvil arzından elde edilen geliri bir revolver ödemek ve Kasım 2024’te sterlin kıdemli teminatlı tahvilleri itfa etmek için kullanmayı planlıyor.
• Yeni tahvil, ABD’deki daha yüksek fonlama maliyetini yansıtan sterlin tahvilinden daha yüksek bir kupon oranı taşıyor.
• Encore’un ağırlıklı ortalama borç maliyeti, ihraç sonrası %6,5’in biraz altında kalmaktadır.
• 2024 sonuna kadar 10-15 milyon dolarlık ek faiz gideri öngörülüyor.
• CEO Ashish Masih, uygun fiyatlandırma ve artan tahsilatlarla birlikte şirketin arz ve getiri tablosuna olan güvenini dile getirdi.
• Encore, 2024 yılındaki satın alımların 2023 seviyelerini aşmasını bekliyor ve bu yıl için beklentilerini yeniden teyit etti.

Şirket Görünümü

• Encore, tahsilatlarda beklenen %8’lik artışla 2 milyar doların üzerine çıkarak 2024 hedeflerini tutturma yolunda ilerliyor.
• Şirket, 2023 yılı için öngördüğü 1,74 milyar dolarlık sermaye dağıtımını aşmayı planlıyor.

Ayıya Yönelik Önemli Noktalar

• Avrupa portföy satın alma piyasası rekabetçi olmaya devam etmekte ve Encore’u yatırımlarında seçici olmaya sevk etmektedir.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Şirket, sermaye tahsisinin ana odağı olan ABD pazarında güçlü bir büyüme ve daha yüksek getiri elde etmiştir.
• Encore’un üç sütunlu stratejisi pazar odağını, verimli maliyet yapılarını ve uyum ve tüketici odağını vurgulamaktadır.

Kaçırılanlar

• Yasal giderler, satın almalardaki artış, mahkeme masrafları ve kur etkileri nedeniyle artmıştır.

Soru ve Cevaplarda öne çıkanlar

• CEO Ashish Masih, daha eski ve daha düşük maliyetli sterlin tahvilini aşamalı olarak elden çıkarırken şirketin revolverinin artacağını belirtti.
• 2024’teki tahvilin tahsilat katsayısı 2,4’tür.
• Encore’un verimlilik oranı son 12 aylık bazda %52 seviyesinde ve tahsilatlar arttıkça faaliyet kaldıracının devam etmesi bekleniyor.
• Tahsilat hukuku firmalarına yapılan plasmanların yaklaşık üçte ikisi dış kaynaklı, üçte biri ise iç kaynaklıdır.
• Şirket ikinci çeyrek sonuçlarının Ağustos ayında açıklanmasını bekliyor.

Encore Capital Group’un 2024 yılının ilk çeyreği, şirketin büyüme ve hissedar değerine olan bağlılığının altını çizen stratejik yatırımlar ve finansal manevralarla yıl için güçlü bir emsal oluşturdu.

Şirketin ABD’deki fırsatlardan yararlanırken rekabetçi bir Avrupa pazarını yönetme becerisi, küresel yatırıma dengeli ve disiplinli bir yaklaşım sergilediğini göstermektedir. Yatırımcılar ve piyasa gözlemcileri, Encore’un performans gidişatına ilişkin daha fazla gösterge için Ağustos ayında açıklanacak ikinci çeyrek sonuçlarını dört gözle bekliyor olacak.

InvestingPro Insights

Encore Capital Group’un ilk çeyreği 2024 yılına umut verici bir başlangıç yaptı ve InvestingPro’nun gerçek zamanlı verileri şirketin mevcut finansal durumu ve gelecek beklentileri hakkındaki anlayışı daha da zenginleştiriyor. İşte bazı temel ölçümler ve bilgiler:

• Şirketin Piyasa Değeri 1130 milyon USD olup, piyasadaki büyüklüğünü ve önemini göstermektedir.

• Negatif F/K Oranı -5,60 ve 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K Oranı -122,2 olan şirket, kârlılık konusunda zorluklarla karşılaşmıştır. Ancak, InvestingPro İpuçları’nda da belirtildiği üzere, analistler bu yıl kârlılığa geri dönüleceği konusunda iyimserler.

• 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aylık gelir 1222,68 milyon ABD doları olarak gerçekleşerek şirketin önemli miktarda satış yapma kabiliyetini ortaya koydu. Yıldan yıla gelir artışındaki %12,56’lık düşüşe rağmen, şirket 2023’ün 4. çeyreğinde çeyreklik bazda %18,54’lük bir gelir artışı elde etti ve bu da bir dönüm noktasına işaret ediyor olabilir.

InvestingPro İpuçları, Encore Capital Group’un son on iki ayda kârlı olmamasına rağmen, net gelirin bu yıl artmasının beklendiğini vurguluyor. Ayrıca, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ki bu da finansal istikrar açısından olumlu bir işaret. Bu bilgiler, özellikle şirketin temettü ödemediği ve dolayısıyla kârını tekrar işletmeye yatırdığı düşünüldüğünde, yatırımcıların ilgisini çekecektir.

InvestingPro, Encore Capital Group’un mali durumunu ve gelecekteki görünümünü daha derinlemesine incelemek isteyenler için ek ipuçları sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak zengin yatırım bilgileri içeren InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim kazanabilirler. Şu anda https://www.investing.com/pro/ECPG adresinde Encore Capital Group için 5 InvestingPro İpucu daha mevcut ve bilinçli karar verme için daha kapsamlı bir analiz sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.